Какова корреляция между американскими ценами акций и курсом доллара США?

Корреляции между любыми двумя переменными (или несколькими переменными) суммирует лишь отношение, и на самом деле не существует какой либо реальной связи между двумя переменными. Коэффициент корреляции всегда колеблется в промежутке от -1 до +1. Эти два экстремума считаются идеальной корреляцией.Отрицательный коэффициент означает, что две переменные, или наборы переменных, будут двигаться в противоположных направлениях (если одна переменная увеличивается, другая будет уменьшаться); положительный коэффициент будет означать, что две будут двигаться в одном направлении (как одно увеличивается, так и другие увеличится).

Если сравнивать индекс доллара США (USDX), индекс, который отслеживает курс доллара США по отношению к шести других основных валют, и значение Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq и S&P 500 за 20-летний период , коэффициент корреляции рассчитанный для USDX против DJIA, Nasdaq и S&P 500, составляет 0,35, 0,39 и 0,38, соответственно. Обратите внимание, что все коэффициенты положительны, это означает, что при увеличении стоимости доллара США фондовые индексы также набирают определенную сумму. Отметим также, что каждый коэффициент ниже 0,4, отсюда видно, что лишь около 35% до 40% от движения фондовых индексов, связанны с движением доллара США.

Валюта страны может стать более ценной по отношению к остальным мировым валютам в двух случаях: когда количество денег на мировом рынке снижается (например, когда ФРС повышает процентные ставки и приводит к снижению расходов ), либо за счет увеличения спроса на этой конкретной валюты. Тот факт, что рост доллара США влияет на стоимость американских акций представляется естественным, так как доллары США необходимы для покупки акций.

Стоимость американских акций, особенно тех, которые включены в биржевые индексы, имеют тенденцию к росту, а также спрос на доллары США - другими словами, они положительно коррелируют. Одно из возможных объяснений этого отношения иностранные инвестиции. Поскольку все больше и больше инвесторов вкладывают свои деньги в акции США, они должны сначала купить доллары США, которые могут быть использованы для покупки американских акций, в результате чего индексы увеличивают свою стоимость.