Валюты и котировки

Котировка и спрэд

Котировка - это стоимость единицы одной валюты (называемой базовой), выраженная в единицах другой валюты (называемой котируемой или контрвалютой). В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/CHF) базовая валюта записывается первой, котируемая - второй. Котировка состоит из двух цифр. Первая цифра - бид (Bid) - цена, по которой клиент может продать базовую валюту, вторая - аск (Ask или Offer) - цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую. Разница между этими курсами, называется спрэдом (spread). Размер спрэда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния рынка.

Минимальное изменение котировки называется пунктом (Point, Pips). Разные инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство валют котируются с точностью до 0.0001, некоторые, например, иена и ее кроссы - с точностью до 0.01. Так как старшие цифры котировки (Big Figure) меняются довольно медленно, котировка, как правило, дается сокращенно: CHF 1.2380/84, что означает, например, USD/CHF 1.2380/1.2384.

Пример
Котировка USD/CHF 1.2380/84 означает, что
клиент может продать доллары по цене 1.2380 швейцарских франков за 1 USD;
клиент может купить доллары по цене 1.2384 швейцарских франков за 1 USD;
спрэд равен 4 пунктам;
базовая валюта - USD, котируемая - CHF.

Котировка GBP/USD 1.8430/33 означает, что
клиент может продать фунты по цене 1.8430 долларов за 1 GBP;
клиент может купить фунты по цене 1.8433 долларов за 1 GBP;
спрэд равен 3 пунктам;
базовая валюта - GBP, котируемая - USD.

Прямая и обратная котировка

Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу иностранной. Обратная котировка - количество иностранной валюты за единицу национальной.

Использование прямой и обратной котировки имеет историческое обоснование. Основной мировой резервной валютой является американский доллар, поэтому для большинства валют используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар является базовой валютой. Однако в котировке фунта стерлингов (GBP/USD) фунт является базовой валютой, а доллар - котируемой. Европейская валюта евро также котируется к американскому доллару как базовая (EUR/USD). Это надо знать, так как часто в информационных системах в записи пары валют сокращают USD, т.е. USD/CHF обозначают как CHF, а GBP/USD обозначают как GBP.

Направление подорожания / подешевления валют

Отсутствие единообразия в котировках разных валют доставляет определенные неудобства, особенно для начинающих. Так, для фунта и для евро (прямая котировка) увеличение курса (движение графика вверх) означает подорожание этих валют и подешевление доллара. А для франка, иены (обратная котировка) увеличение курса (движение графика вверх) означает подешевление этих валют и подорожание доллара. В общем случае, вверх по графику дорожает базовая валюта, дешевеет котируемая.

Для получения прибыли от сделки необходимо купить дешевле (ниже по графику) и продать дороже (выше по графику), причем последовательность этих действий значения не имеет, т.е. можно сначала продать выше, а затем купить ниже.

Кросс-курсы

Валютные операции на рынке Форекс осуществляются не только с долларом. Курс обмена между валютами без участия доллара называют кросс-курсом. Наибольшую значимость и наибольшие объемы торговли имеют следующие кросс-курсы: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF и другие.

Кросс-курсы можно рассчитать через курсы к доллару участвующих в них валют. Есть три варианта вычисления кросс-курсов в зависимости от того, базовой или котируемой по отношению к доллару являются валюты, составляющие кросс.

Пример
1. CHFJPY = USDJPY / USDCHF
2. GBPCHF = GBPUSD * USDCHF
3. EURGBP = EURUSD / GBPUSD

Основные коды валют, их название и центральные банки стран

Основные правила составления валютных пар

1.     EUR всегда выступает в качестве базовой валюты.

2.     GBP всегда выступает в качестве базовой валюты, кроме случая с EUR

3.     JPY всегда выступает в качестве контрвалюты.

В соответствии с указанными правилами мы можем составить валютные пары:

Заключение сделок

Заключение сделки состоит из нескольких этапов: запрос котировки, получение котировки, подача команды, подтверждение сделки. При запросе нужно указать интересующую пару валют (инструмент) и сумму сделки. При этом не следует сообщать брокеру о своих намерениях - покупка или продажа.

После получения котировки нужно дать команду Buy (купить) или Sell (продать) или Out (отбой, ничего). Решение нужно принять заранее, так как ответ нужно дать в течение секунд - цены на рынке постоянно меняются и брокер может отменить котировку и предложить другую. Затем брокер подтвердит заключение сделки, после чего ее уже нельзя отменить.

На рынке Форекс принято заключать сделки, указывая сумму в базовой валюте, причем обычно сумма сделки является кратной 100 000 единиц базовой валюты (1 лот).

Открытая позиция

Открытая позиция - это состояние, когда трейдер подвержен риску, т.е. когда изменение курсов валют влияет на состояние его счета или, выражаясь по-другому, когда он может получить прибыль или убыток от изменения курсов валют. Если трейдер провел операцию покупки валюты, то говорят, что у него длинная позиция. Если продал - короткая позиция.

Пример
Открытие позиции. Если заключена сделка Buy 100 000 GBP по курсу 1.8400 и, соответственно, Sell 184 000 USD, то возникла длинная позиция по фунту (или можно сказать по GBP/USD) и короткая позиция - по доллару.
Закрытие позиции. Если теперь заключить сделку Sell 100 000 GBP, то тем самым позиция будет закрыта. При этом будет получена прибыль или убыток, в зависимости от курса закрытия.

Расчет прибыли или убытка

Если Вы купили товар (валюту) по одной цене, затем продали его по другой, то прибыль или убыток составит разницу между ценой продажи и ценой покупки умноженной на сумму сделки.

             Прибыль или убыток = Сумма сделки * (Цена продажи - Цена покупки)

В общем виде формула расчета прибыли  и убытков (по-английски profit and loss или просто  profit/loss) выглядит следующим образом:

        Profit/Loss = N_lots*100000*(Sell – Buy) – N_lots* Сommission - N_lots*100000*Overnight*N_days/365,

    где N_lots – количество лотов по 100 000, которое использовал трейдер,

          Sell – цена продажи базовой валюты

          Buy – цена покупки базовой валюты

          Commission – комиссионные, взимаемые диллинговой компанией

          Overnight – разница в ставках между базовой валютой и контрвалютой для операций Sell

                            или Buy, в зависимости от совершенных трейдером операций. Взимается только

                            в случае если трейдер не успел закрыть позицию в тот же день. Она может

                            быть как положительной (оплачивается за счет трейдера), так и отрицательной

                            (доплачивается трейдеру)

         N_days – количество дней через которое трейдер закрыл позицию.                       

Возможная прибыль или убыток (Unrealized P/L)

Если у Вас имеется открытая позиция, то в связи с постоянным изменением курса, у Вас будет возникать необходимость расчета возможной прибыли или убытка в конкретные моменты времени.

Пока позиция не закрыта, данные прибыли или убытки не являются окончательными и называются плавающими (возможными или нереализованными). Если Вы закроете позицию в этот момент по этому курсу, то получите именно такую прибыль или убыток. Для расчета возможной прибыли или убытка используются та же формула.

МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ

Особенности маржинальной торговли

Сделки на рынке Форекс осуществляются по принципу маржинальной торговли. Маржинальная торговля имеет ряд особенностей, которые и сделали ее столь популярной.

1. Небольшой стартовый капитал позволяет осуществлять сделки на суммы, многократно (в десятки и сотни раз) его превышающие. Это превышение называют рычагом (Leverage).
2. Торговля проводится без реальной поставки денег, что сокращает накладные расходы и дает возможность открывать позиции как покупкой, так и продажей валюты (в том числе отличной от валюты депозита).

Депозит и рычаг

Открытие счета и внесение денег на депозит (внесение маржи) - первое, что Вы должны сделать перед началом проведения торговых операций. Назначение депозита - гарантия компенсации возможных потерь.

Одним из условий торговли является рычаг (кредитное плечо) - коэффициент, показывающий, во сколько раз размер открытой позиции может превышать размер депозита. У разных компаний рычаг разный, но обычно он находится в диапазоне от 10 до 100.

Для прогнозирования развития ситуации на рынке ФОРЕКС мы будем использовать Технический и Фундаментальный анализ.