Спекулянты и Хеджеры фьючерсного рынка.

Спекуляция

Спекулянты - это лица желающие получить выгоду на колебаниях цен на срочном рынке. Они открывают свои позиции в зависимости от своих предположений куда сдвинется цена за определенный период времени в будущем. Правильные инвестиционные решения позволяют спекулянту получить прибыль от ценовых движений.

Пример

Мистер Олсен знает, что уровень маржи для мини контрактов S&P составляет 4, 000 USD за контракт. У него на счету есть 23. 000 USD, он может купить 5 контрактов (5 x USD 4,000 = USD 20,000)

Мистер Олсен знает, что уровень маржи для мини контрактов S&P составляет 4, 000 USD за контракт. У него на счету есть 23. 000 USD, он может купить 5 контрактов (5 x USD 4,000 = USD 20,000).

Мистер Олсен выставляет заявку на покупку 5 контрактов по 1285, 00 и получает подтверждение заявки.

Двумя часами позже ситуация на рынке изменяется и купленные ранее контакты торгуются по 1302,25/1302,50, поэтому Мистер Олсен решает продать купленные контракты и закрыть позиции.

Отчет
В результате сделок с фьючерсами, подводя итоги, можно подсчитать доход Мистера Олсена:

Мистер Олсен купил 5 (пять) мини контрактов S&P по 1285.00 и продал 5 (пять) контрактов по 1302.25

cellspacing="0" align="center">

1302.25 - 1285.00	17.25 points
1 point	USD 50
17.25 x USD 50 x 5 contracts	USD 4,312.50 + доход ( включая возврат маржи)

Роль спекуляций на рынке фьючерсов

Рассматривая историю, можно сказать, что инвесторы на рынке фьючерсов пытаются предохранить свои финансовые активы от неблагоприятных рыночных условий, т.е. хеджируются. Все больше и больше трейдеров (торговцев) совершали операции на рынке фьючерсов для получения дохода на колебании цен (повышении или понижении цен), т.е. спекуляций. Такое развитие помогло увеличению популярности он -лайн торговли, делая более доступным для спекулянтов участие на рынке фьючерсов. На сегодняшний день, спекулянты играют важную роль на рынке фьючерсов, обеспечивая непрерывную ликвидную необходимость на рынке фьючерсов для его еффективного функционирования.

Испольсзование фьючерсного рынка хеджа

Хеджирование - это способ защиты инвестиций от рисков возникающих от неблагоприятных (нежелательных) колебаний (поворотов) на рынке. Хеджирование обычно включает открытие позиций по связанным инструментам, что поможет сбалансировать противоположные изменения в стоимости ваших инвестиций. На рынке фьючерсов хеджеры пытаются заблаговременно зафиксировать определенный ценовой уровень по инструментам, которые он хочет купить или продать на рынке. Их позиции в будущем позволяют защитить их реальные инвестиции от неблагоприятных ценовых изменений перед тем, как произойдет фактическая продажа.

Пример Хеджа

Мистер Олсен - ювелир, у него есть 100 унций золота (окло 3,2 кг). Он беспокоится, что мировые цены на золото упадут и хочет защитить их стоимость в случае снижения цены. Он знает, что 1 контракт на золото на CBOT в Чикаго соответствует количеству золота, находящегося в его собственности, и поэтому он продает 1 контракт ZGM6 за USD 665.00 за унцию.

Рыночный сценарий

Рынок может измениться в одном из двух направлений:

1. Цены на мировом рынке пойдут вверх, например дойдут до USD 670/oz. Результат: Его позиция по контракту будет убыточной на USD 500, но фактическая цена на его золото увеличится приблизительно на ту же самую величину (USD 500). Риск: 0
2. Предположим, что мировые цены упали до USD 660/oz. Результат: стоимость золота мистера Олсена уменьшится на сумму USD 500, но по короткой позиции он получит прибыль в том же самом размере (USD 500). Риск: 0

Особенности хеджирования

Преимущество хеджирования в том, что существует возможность защиты инвестиций от неблагоприятных изменений уровня цен на рынке. Недостаток хеджирования состоит в том, что хеджер не сможет получить доход от благоприятных изменений на рынке.